Money Flow Index (MFI): Der RSI mit Volumen
Der Money Flow Index, kurz MFI, wird oft als "RSI mit Volumen" beschrieben, und das trifft die Sache ziemlich genau. Er kombiniert die Momentum-Logik des RSI mit dem Handelsvolumen und liefert dadurch ein Signal, das nicht nur die Kursbewegung, sondern auch das dahinterstehende Kapital berücksichtigt.
Dieser Artikel zeigt, wie der MFI berechnet wird, worin genau der Unterschied zum klassischen RSI liegt, und wie du überkaufte und überverkaufte Signale des MFI im Zusammenspiel mit Divergenzen nutzt.
Wie der MFI berechnet wird
Ausgangspunkt ist der typische Preis jeder Periode (Durchschnitt aus Hoch, Tief und Schluss), multipliziert mit dem Volumen dieser Periode, das ergibt den Raw Money Flow. Steigt der typische Preis gegenüber der Vorperiode, zählt dieser Wert als positiver Money Flow, fällt er, als negativer.
Über eine gewählte Periode, meist 14 Tage, werden positive und negative Money Flows jeweils aufsummiert, ihr Verhältnis (Money Flow Ratio) fließt in eine RSI-ähnliche Formel ein, die einen Wert zwischen 0 und 100 ergibt.
Der entscheidende Unterschied zum RSI: Wo der RSI nur Kursänderungen zählt, gewichtet der MFI diese Änderungen zusätzlich mit dem Volumen. Ein Kursanstieg bei außergewöhnlich hohem Volumen wirkt sich stärker auf den MFI aus als derselbe Anstieg bei dünnem Handel.
Überkauft und überverkauft beim MFI
Wie beim RSI gelten Werte über 80 als überkauft und unter 20 als überverkauft, manche Trader nutzen auch die etwas engeren Schwellen 70 und 30. Weil der MFI Volumen einbezieht, gelten seine Extremwerte für viele Trader als aussagekräftiger als reine Preis-Oszillatoren, da sie echten Kapitalfluss statt nur Kursbewegung widerspiegeln.
Ein MFI über 80 bei gleichzeitig hohem Handelsvolumen zeigt einen Markt, in dem viel Geld in kurzer Zeit auf der Käuferseite konzentriert wurde, was die Wahrscheinlichkeit einer Konsolidierung oder Korrektur erhöht. Genauso wie beim RSI gilt aber: In starken Trends kann der MFI lange in Extremzonen verharren, ohne dass eine Umkehr folgt.
Deshalb sollte auch der MFI nie isoliert, sondern immer im Kontext der übergeordneten Trendstruktur gelesen werden, ein überkaufter MFI in einem intakten, starken Aufwärtstrend ist eher ein Zeichen von Stärke als ein verlässliches Verkaufssignal.
MFI-Divergenzen
Wie beim RSI liefern auch beim MFI Divergenzen oft die wertvolleren Signale gegenüber reinen Extremwert-Meldungen. Macht der Kurs ein neues Hoch, der MFI aber ein niedrigeres Hoch, deutet das darauf hin, dass hinter der Kursstärke immer weniger Kapitalfluss steckt, eine bärische Divergenz mit Volumenkomponente.
Weil der MFI Volumen einbezieht, gelten seine Divergenzen von manchen Analysten als robuster als reine Preis-Divergenzen des RSI, da sie zusätzlich zeigen, dass institutionelles Kapital die Bewegung nicht mehr in gleichem Maße stützt.
In der Praxis lohnt sich der Vergleich zwischen RSI- und MFI-Divergenzen am selben Kurshoch oder -tief: Zeigen beide Indikatoren dieselbe Divergenz, verstärkt das die Aussagekraft deutlich, mehr dazu im allgemeinen Artikel zu Divergenzen im Trading.
MFI in der Praxis einsetzen
Der MFI eignet sich besonders gut zur Bestätigung anderer Signale: Trifft eine Aktie eine bekannte Unterstützungszone und zeigt der MFI gleichzeitig einen überverkauften Wert unter 20 mit einer bullischen Divergenz, erhöht das die Wahrscheinlichkeit einer echten Bodenbildung deutlich gegenüber einem Signal ohne Volumenbestätigung.
Bei Aktien mit sehr unregelmäßigem oder niedrigem Handelsvolumen kann der MFI sprunghaft wirken, ähnlich wie andere volumenbasierte Indikatoren. Er entfaltet seine Stärke am besten bei liquiden, viel gehandelten Aktien mit konstantem Handelsinteresse.
Ein sinnvoller Ansatz für Einsteiger: den MFI parallel zum RSI beobachten. Stimmen beide überein, spricht das für ein klares Bild, weichen sie deutlich voneinander ab, lohnt sich ein genauerer Blick auf das Volumenprofil der letzten Handelstage.
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen MFI und RSI?
Der RSI misst reine Kursänderungen, der MFI gewichtet diese Änderungen zusätzlich mit dem Handelsvolumen. Ein Kursanstieg bei hohem Volumen wirkt sich stärker auf den MFI aus als bei dünnem Handel, wodurch er zusätzlich zur Preisbewegung auch den Kapitalfluss berücksichtigt.
Welche Werte gelten beim MFI als überkauft oder überverkauft?
Üblich sind die Schwellen 80 (überkauft) und 20 (überverkauft), manche Trader nutzen auch 70 und 30. Wie bei den meisten Oszillatoren gilt: In starken Trends kann der MFI lange in diesen Extremzonen bleiben, ohne dass eine Trendumkehr folgt.
Warum gelten MFI-Divergenzen als aussagekräftig?
Weil der MFI Volumen einbezieht, zeigt eine MFI-Divergenz nicht nur nachlassendes Kurs-Momentum, sondern auch nachlassenden Kapitalfluss hinter der Bewegung. Das gilt manchen Analysten zufolge als robusteres Signal als eine reine Preis-Divergenz beim klassischen RSI.