VAIQ RedaktionGold fällt unter 4.000 Dollar: Wie US-Inflationsdaten den Fed-Zinsschritt im Dezember festzurren
Der Goldpreis ist am Donnerstagmorgen auf 3.977,99 US-Dollar je Feinunze gerutscht und hat damit knapp drei Prozent verloren. Auslöser sind neue US-Inflationsdaten, die eine Dezember-Zinserhöhung der US-Notenbank Fed nahezu sicher machen und den Dollar stärken.
- Goldpreis fällt am frühen Morgen auf 3.977,99 US-Dollar je Feinunze, erstmals seit Wochen unter 4.000 Dollar
- Verlust von knapp drei Prozent nach Veröffentlichung neuer US-Inflationsdaten
- US-Inflation im Oktober stärker gestiegen als von Volkswirten erwartet
- Erwartung einer Fed-Zinserhöhung im Dezember um mindestens 0,25 Prozentpunkte gilt nun als nahezu sicher
- Starker US-Dollar belastet den Goldpreis zusätzlich
Gold war in den vergangenen Wochen die klassische Antwort auf politische und geopolitische Unsicherheit. Am Donnerstagmorgen zeigt sich jedoch, wie schnell sich das Blatt wenden kann, wenn die Zinserwartung dreht: Der Preis für eine Feinunze fiel auf 3.977,99 US-Dollar und rutschte damit erstmals seit Wochen unter die viel beachtete Marke von 4.000 Dollar. Allein seit der Veröffentlichung neuer US-Inflationsdaten verlor das Edelmetall knapp drei Prozent. Für Investoren, die zuletzt auf den Krisenschutz des Edelmetalls gesetzt hatten, kommt die Kehrtwende überraschend.
Auslöser ist die Oktober-Inflationsrate in den USA, die stärker ausfiel als von Volkswirten erwartet. Was zunächst nach einer schlechten Nachricht für die Notenbank klingt, wirkt an den Finanzmärkten paradox beruhigend für den Dollar und belastend für Gold: Die höhere Teuerung macht eine Zinserhöhung der US-Notenbank Fed im Dezember um mindestens 0,25 Prozentpunkte nach Einschätzung der Marktteilnehmer nahezu sicher.
Warum schadet eine höhere Inflation ausgerechnet dem Inflationsschutz Gold?
Gold zahlt keine Zinsen. Steigt die Wahrscheinlichkeit höherer Leitzinsen, steigen auch die Realrenditen, also die um die Inflation bereinigten Zinsen, von festverzinslichen Anlagen wie US-Staatsanleihen, und das zinslose Edelmetall verliert relativ an Attraktivität. Gleichzeitig profitiert der US-Dollar von der verfestigten Zinserwartung, da höhere Zinsen tendenziell Kapital anziehen. Ein stärkerer Dollar wiederum verteuert Gold für Käufer außerhalb der USA zusätzlich, was die Nachfrage weiter dämpft.
Was bedeutet das für die kommenden Wochen?
Die Fed-Sitzung im Dezember rückt damit zum entscheidenden Termin für den Goldpreis auf. Bestätigt sich die Erwartung einer Zinserhöhung, dürfte der Gegenwind für das Edelmetall nach Einschätzung von Marktbeobachtern zunächst bestehen bleiben, selbst wenn geopolitische Risiken wie der Iran-Konflikt grundsätzlich für Unterstützung sorgen könnten. Die weitere Entwicklung des Goldpreises im Vorfeld der Fed-Entscheidung lässt sich auf vaiq.ai verfolgen.