VAIQ RedaktionVertiv schießt 16 Prozent nach oben: Wie Microsofts Zahlen die gesamte KI-Infrastruktur-Kette beflügeln
Stromversorger, Cloud-Anbieter, Speicherchiphersteller und Chipausrüster, am Mittwoch ging eine ganze Gruppe von KI-Zulieferern gemeinsam durch die Decke. Der Auslöser lag überraschend in der Cloud-Sparte von Microsoft, deren starke Zahlen Zweifel an der Monetarisierung der KI-Investitionswelle zerstreuten.
- Vertiv stieg am 28.10. um 16,5 Prozent, Oracle um 10,7 Prozent, SanDisk um 7,7 Prozent
- Auch CoreWeave, Nebius, Micron, Lam Research und Applied Materials legten kräftig zu, mit Kurssprüngen zwischen 5 und 8 Prozent
- Die Rally erfasste gleichzeitig Stromversorger, Cloud-Anbieter, Speicherchiphersteller und Chipausrüster
- Auslöser waren die starken Microsoft-Quartalszahlen, die Zweifel an der Rentabilität von KI-Investitionen dämpften
- Knappe NAND- und DRAM-Kapazitäten treiben zusätzlich Preise und Margen von Micron und SanDisk
Es gibt Tage, an denen bewegt sich nicht nur eine Aktie, sondern eine ganze Lieferkette gemeinsam, und der Mittwoch war genau so ein Tag. Vertiv, Spezialist für Stromversorgung und Kühlung in Rechenzentren, schnellte um 16,5 Prozent nach oben, Oracle legte 10,7 Prozent zu, und auch mehrere Speicherchiphersteller, Cloud-Anbieter und Chipausrüster aus dem KI-Umfeld zogen kräftig an, mit Kurssprüngen zwischen 5 und 8 Prozent.
Was auf den ersten Blick wie eine breit gestreute Zufallsbewegung aussieht, hat einen klaren gemeinsamen Nenner: Alle genannten Unternehmen liefern Bausteine für den Aufbau künstlicher Intelligenz, von der Stromversorgung über die Rechenleistung bis zum Speicherplatz. Und genau diese Kette profitierte am Mittwoch von einer einzigen Nachricht aus einer ganz anderen Ecke der Technologiebranche.
Warum lässt ausgerechnet Microsoft die ganze Branche jubeln?
Der Auslöser waren die Quartalszahlen von Microsoft, die am Vortag veröffentlicht wurden und die Erwartungen übertrafen. Für Investoren war das mehr als nur ein gutes Ergebnis eines einzelnen Konzerns, es war ein Beweis dafür, dass sich die milliardenschweren Investitionen in Cloud-Infrastruktur und KI-Rechenzentren tatsächlich in Umsatz übersetzen lassen. Wenn der größte Käufer von Rechenzentrumskapazität zeigt, dass sich die Ausgaben lohnen, steigt automatisch die Zuversicht in alle Zulieferer dieser Kette, von den Stromversorgungssystemen bis zu den Speicherchips.
Dass gleichzeitig Alphabet mit seinen Zahlen enttäuschte, relativiert die Euphorie allerdings etwas: Die Sorge um die Monetarisierung von KI-Ausgaben ist mit dem Microsoft-Ergebnis nicht verschwunden, sie wurde nur für einen Tag beruhigt. Bei den Speicherchipherstellern kommt ein zweiter Faktor hinzu, der von der Microsoft-Nachricht unabhängig ist: Knappe Kapazitäten bei NAND- und DRAM-Speicherchips treiben derzeit Preise und Margen nach oben, was Micron und SanDisk zusätzlichen Rückenwind verschafft. Für die kommenden Wochen bleibt die Grundfrage dieselbe wie zuvor: Wie lange trägt die Erzählung, dass sich die enormen KI-Investitionen auszahlen, wenn einzelne Quartalsberichte wie der von Alphabet immer wieder Zweifel säen?